澳洲联储利率决议与澳元走势深度解析：通胀、就业及美联储动向的影响

澳洲联储利率决议与澳元走势深度解析：通胀、就业及美联储动向的影响

对于关注澳洲联储的人士而言，周三公布的通胀数据至关重要，它将直接影响澳洲联储2月份是否降息的决定。尽管货币市场预测2月份降息的概率高达79.2%，但1月份消费者物价指数（CPI）数据公布后，市场对降息的预期再次升温，这有待季度数据的进一步证实。经修整后的平均CPI同比下降至3.2%，仅比澳洲联储2%-3%的目标区间高出0.2个百分点。然而，其他CPI指标仍在澳洲联储的目标区间内上升，澳洲联储希望看到通胀率持续稳定在目标区间内。

预计第四季度经修整后的平均CPI同比将从3.5%降至3.3%。但考虑到澳洲联储在利率决策上的谨慎态度，除非该数据降至接近或低于3%，否则2月份可能维持利率不变。此前已有观点指出，鉴于失业率下降，且特朗普政府潜在的通胀影响尚不明朗，2月份降息的可能性依然偏高。澳洲联储将等待1月29日公布的季度通胀数据，再决定2月份是否降息。此后公布的就业数据并未出现大幅下滑，12月劳动力参与率创历史新高，新增就业岗位5.63万个，尽管失业率小幅上升至4%。

接下来，市场焦点将转向美国，关注第四季度GDP数据、美联储首次FOMC会议以及1月份个人消费支出（PCE）通胀数据。预计第四季度经济增长将保持强劲，并且鉴于联邦基金期货显示美联储维持利率不变的概率为97.3%，6月份首次降息的概率仅为45%，预计美联储将维持利率不变。由于缺乏最新的工作人员预测，交易员将仔细研读声明以及鲍威尔主席在新闻发布会上的讲话，寻找任何暗示美联储立场细微变化的信号。预计美联储将保持谨慎，不会偏离此前的立场太远。任何市场预期变化可能都取决于年内降息的时间点，是上半年还是下半年。

澳元/美元相关性分析

近三天的相关性显示，澳元与大宗商品，特别是金属和原油，密切相关。由于澳大利亚普通股200指数（ASX200）大多跟随道琼斯指数走势（忽略华尔街科技股抛售的影响），目前ASX200指数与澳元/美元短期内呈现较强的负相关关系。

根据持仓报告（COT）的市场头寸情况：大型投机者九周来首次减少了澳元/美元期货的净空头头寸（减少6300份合约），他们增加了19%的多头头寸（5000份合约），空头头寸减少了1%（1300份合约）。这些数据并非完全看涨，但也支持了澳元/美元自10月份高点大幅下跌后已超卖的观点。

澳元/美元技术分析

周一科技股的抛售打压了市场对风险资产的偏好，导致澳元/美元在亚洲交易时段连续第二天走低。但与科技股（特别是半导体板块）的大幅下跌相比，澳元/美元表现相对较好。此外，还存在经修整后的平均CPI数据不够疲软，不足以支撑当前2月份降息预期的情况，这可能推动澳元/美元上涨。

目前澳元/美元可能正处于自1月份低点反弹后的回调阶段，多头可能需要耐心等待回调，并尝试确定波段低点。但他们也应密切关注美元/人民币汇率，因为在澳元/美元持续上涨之前（假设人民币与澳元之间的强相关性持续存在），美元/人民币汇率需要见顶。

北京时间19:03，澳元/美元报0.6246/47，跌幅0.72%。

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