瑞银维持快手"买入"评级，目标价76.4港元：电商增长及AI变现潜力可期

近日，瑞银发布报告维持对快手”买入”评级，目标价为76.4港元。报告指出，快手管理层确认其核心商业进展符合预期，并对未来发展充满信心。

具体而言，报告重点关注以下几个方面：

• 电商业务持续增长： 快手去年第四季度商品交易总额(GMV)受益于”双11”销售的强劲表现而增长。展望2025年，快手预计电商业务将继续保持市场份额增长，并积极把握家电以旧换新补贴政策带来的机遇，进一步刺激消费需求。
• AI技术驱动变现： 快手管理层透露，公司将加速AI技术的应用，推动AI技术在今年向企业和消费者变现，预计将带来可观的收入增长。这表明快手正在积极探索AI技术商业化的路径，并将其视为未来增长的重要引擎。这其中可能包括AI驱动的精准广告投放、个性化推荐以及智能化的电商服务等。
• 长期增长潜力： 瑞银的“买入”评级反映了其对快手长期增长潜力的看好。快手拥有庞大的用户基础和活跃的社区生态，这为其电商业务以及其他增值服务的拓展提供了坚实的基础。此外，快手在短视频和直播领域的优势地位也使其能够更好地适应不断变化的市场环境。

然而，投资者也需要关注以下潜在风险：

• 竞争加剧： 短视频和直播电商领域竞争激烈，快手需要持续创新，才能保持其竞争优势。
• 监管风险： 互联网行业监管政策的变化可能对快手的业务发展产生影响。
• 宏观经济环境： 全球宏观经济环境的不确定性也可能对快手的业绩造成冲击。

总而言之，瑞银对快手的积极评级基于其电商业务的持续增长以及AI技术带来的变现潜力。然而，投资者在投资快手之前，仍需仔细评估其面临的风险和挑战。 这份报告为投资者提供了一个更全面的视角，帮助他们更好地理解快手的未来发展前景。