爆！蓝海银行业绩断崖式下跌，真相竟是…

蓝海银行2024年业绩大幅下滑：解读背后的原因

业绩“腰斩”：蓝海银行面临的挑战

近日，山东省的民营银行——蓝海银行发布了2025年度同业存单发行计划。计划中，除了公布存单发行情况外，也披露了该行2024年的最终业绩。令人颇感意外的是，与2023年相比，蓝海银行在2024年的营业收入和净利润均遭遇了近乎“腰斩”式的下滑。这对于这家备受关注的民营银行来说，无疑是一个值得警惕的信号。作为中国金融体系中一股新兴力量，民营银行的崛起正逐渐改变着市场格局。而蓝海银行作为山东省民营银行领域的先行者，其2024年的业绩表现究竟是暂时受挫，还是意味着其发展战略遭遇了瓶颈？这无疑需要我们进行更深入的剖析。

高流动性下的隐忧：资金管理与盈利能力

蓝海银行2025年度同业存单发行计划显示，该行预计将于2025年发行总额80亿元的同业存单。

从过往数据来看，蓝海银行的流动性比例一直维持在较高水平。除2018年外，其余年份均保持在200%以上，远高于一般商业银行30%-150%的水平。2019年甚至一度高达408.11%。

根据蓝海银行2023年年报，其公司类贷款主要投向批发零售等行业，个人类贷款则主要集中在消费金融领域。这两个领域都对银行的流动性管理提出了较高的要求。

蓝海银行维持如此高的流动性比例，一方面表明其资产充足，能够有效应对各种短期资金需求，增强抗风险能力。但另一方面，也可能反映出该行在流动性资金管理方面较为保守，将过多资金配置于低收益的现金或短期资产，从而错失了较好的市场机会，不利于盈利能力的持续增长和长期竞争力的增强。

从蓝海银行过往几年的同业存单发行情况来看，在高流动性比例的背景下，该行正面临着短期资金管理压力。2020年至2025年，该行同业存单的预计发行量逐年增加，实际发行量也在2024年出现大幅增长。截至2024年末，蓝海银行同业存单的实际发行量为72亿元，较2023年末的35.3亿元增加了103.97%。

长期将大量资金用于收益有限的短期配置，无疑会对盈利能力造成不利影响。蓝海银行自成立以来的盈利表现也一直呈现出较大的波动性。

2018年至2023年，该行的营业收入分别为4.24亿元、6.43亿元、12.10亿元、16.53亿元、20.38亿元、23.97亿元，同比增幅分别为51.65%、88.18%、36.61%、23.29%、17.62%；实现净利润分别为0.96亿元、1.45亿元、3.37亿元、6.15亿元、6.08亿元、7.96亿元，同比增幅分别为51.04%、132.41%、82.49%、-1.14%、30.92%。

消费贷策略的困境：政策影响与业务短板

蓝海银行的个人贷款业务以消费贷款为主，这一特点也导致其营业收入和净利润增速在2021年互联网贷款相关规范出台后出现断崖式下滑。此外，大量小规模的消费贷款也使得该行中间业务的发展屡屡受挫。

2021年2月，原银保监会印发了《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，明确提出严控跨区域经营，地方法人银行不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。这意味着在贷款规模有限的情况下，蓝海银行的贷款区域也可能局限于本地。

此外，在个人类贷款中，个人消费贷款的相关费率普遍低于个人经营性贷款和个人房地产按揭贷款。因此，以消费贷款为主的蓝海银行的中间业务发展也并不顺利。据2023年年报，蓝海银行2022年手续费及佣金收入亏损1.17亿元，亏损额度占净利润近五分之一；2023年该项亏损缺口有所收窄，但仍有1.13亿元之多。

在重重压力下，2024年，蓝海银行营业收入和净利润的下滑态势进一步加剧。据蓝海银行2025年同业存单发行计划，该行2025年实现营业收入14.52亿元，同比下降39.42%；实现净利润4.15亿元，同比下降47.86%。

高薪酬与低效治理：蓝海银行的内部矛盾

慷慨的分红与薪酬：盈利压力下的选择

虽然盈利承压，但蓝海银行在分红和薪酬方面却显得颇为慷慨。根据蓝海银行股东之一兴民智通(集团)股份有限公司(下称“兴民智通”)2024年三季度报告，该公司在2024年三季度取得的投资收益中，有3023.03万元来自于投资蓝海银行的分红。

据悉，兴民智通持有蓝海银行1.9亿股，占比9.5%。由此推算，蓝海银行2024年的分红金额可能不超过3.18亿元，占该行2023年净利润的接近40%。此外，蓝海银行的员工待遇也令同行羡慕不已。

据蓝海银行2023年年报，该行董事、监事、高级管理人员及对银行风险有重要影响岗位(风险管理、授信审批等)员工共43人，年薪和津贴总额为5280万元。由此推算，蓝海银行董监高的人均薪酬应为122.79万元。

蓝海银行员工总数为317人。除去上述董监高人员，普通员工有274人。2023年，该行支付给员工的薪酬及福利为1.61亿元，减去董监高的薪酬，可以推算出蓝海银行普通职员工资应在39.36万元左右。即使与一些规模更大的城商行相比，这种薪资水平也具有显著优势。

公司治理的短板：监管评级与合规问题

在高薪酬的背后，蓝海银行所面临的挑战不仅仅是盈利能力的提高，更深层的矛盾隐藏在该行的公司治理之中。据2023年年报，2022年度蓝海银行的公司治理评估结果仅为D级。

公司治理评估主要由国家金融监督管理总局及其派出机构根据监管要求负责实施，评估对象包括商业银行、保险机构等金融机构。评估结果分为A、B、C、D、E五个等级。其中，D级表示该行公司管理较弱，治理机制存在明显漏洞，需要重点监管干预。

2024年，蓝海银行收到了来自国家金融监督管理总局的合计6张罚单，罚款金额合计160万元。对于一家新兴银行来说，这并不是一个好兆头。尤其是在蓝海银行的管理层不乏经验丰富的老将的情况下，出现这样的合规性问题实在不应该。

据2023年年报，蓝海银行的7位高级管理人员中，有1位是在2018年1月取得任职资格，任职时长刚刚超过7年；另有2位是在2017年5月取得任职资格，至今已任职近8年。同样于2017年上任的董事长陈彦已在2024年辞任。

管理层变动：能否带来新的转机？

2024年7月26日，国家金融监督管理总局发布了两则关于蓝海银行的任职资格批复，批复显示将由蓝海银行原行长宋学峰接任董事长一职，由原副行长王业方接任行长一职。

据介绍，宋学峰曾历任农业银行荣成市支行行长助理、乳山市支行副行长、威海分行国际业务部总经理、荣成市支行行长，威海分行党委委员、副行长等职务，而王业方曾先后在海尔集团、青岛中远物流配送有限公司、平安银行青岛分行任职。

新的掌舵人能否为蓝海银行开辟出新的格局，还有待时间考验。